1.相關行業政策的調整

地產方面，本月的政治局會議提出房地產市場供求關系發生重大變化、適時調整優化房地產政策，同時強調積極推動城中村改造。另外，本次會議并未再提“房住不炒”，雖然這不代表對投機地產行為的支持，但措辭的變化也一定程度上反映政策邊際松動的可能，尤其是在上半年各地陸續對樓市進行松動調控效果并不顯著的背景下，地產對穩經濟的拖累使得上方也逐步把工作放在剛需和改善需求的推動上，因此不排除未來進一步出臺相關樓市支持政策的可能（存量房貸利率調整、一線城市放松限購及首付比例、貸款利率等），從地產ETF的表現上也不難看出市場未來的強烈預期。此外，會議中提及的一線城市推動城中村改造，也是一個利多的信號。

那么地產對于不銹鋼焊管的影響，未來更多還是體現在對不銹鋼焊管市場用鋼預期的加強，如果有配套的刺激政策落地，那么萎靡已久的銷售、地產開發投資數據便有改善的可能，地產的企穩反彈將有助于不銹鋼焊管價格向上步入新的臺階。當然，由于地產行業銷售—開發—拿地—新開工的鏈條較長，短期內在低迷的現實下是很難看到實際地產帶來的用鋼增量，而預期的刺激始終是有限的，如果未來不能看到進一步行之有效的政策實施，那么當下的弱現實可能會重新主導價格的走勢，畢竟現在市場的信心已大不如前了。

基建和促消費方面，本次會議提及“精準有效實施宏觀政策調控，加強逆周期調節，更好發揮政府投資帶動作用，加快地方債券發行和使用；并且繼續堅持擴大內需，提振汽車、家居等大宗商品”等，這些都將對不銹鋼焊管相關品種的消費起到一定的推動作用。相關的新增專項債發行額、公路鐵路用鋼數據、水利用鋼情況都是值得去進一步追蹤的指標。

2.粗鋼限產政策

這是目前推動不銹鋼焊管價格上漲最直接的利好，當前供需矛盾并不大，基本處于相對平衡的狀態，且不銹鋼焊管各項庫存指標均處在低位，一旦限產落地，會導致不銹鋼焊管的供需矛盾加大，很可能使其在庫存低位下繼續去庫，極低的庫存會擠壓不銹鋼焊管向下的空間，從而更容易助推鋼價的上移，且限產也有利于讓原料的利潤回歸成材，因此從這個角度考慮，鐵礦價格下去了，不銹鋼焊管廠利潤回來了，是大家喜聞樂見的結局。但目前市場關于平控暫沒有一個確切的定論，大多只是收到口頭的通知，并且什么時候控，怎么控仍是個問號，有說按照2021—2022年為基數平控，有說本次平控具體執行需要等到四季度等等；不同的假設下對供給和原料的需求影響非常大。但無論如何，下半年產量的回落相對是比較確定的，對原料端的相對利空將持續存在，而對不銹鋼焊管的影響還需要關注實際限產執行的力度和水平。

3.不銹鋼焊管現貨跟漲情況及終端拿貨情緒的轉變

目前還有一個限制上漲的因素，就是不銹鋼焊管現貨市場的情緒及成交情況，這一輪上漲期貨的漲幅是高于現貨的，盡管淡季下日頻的建材成交數據在近日有所改善，但實際現貨的漲價節奏還是偏緩的，導致期貨對于不銹鋼焊管現貨出現小幅升水的情況，且目前主力合約還剩兩個多月的時間，10合約移倉換月也慢慢展開（一般歷史上在八月中下旬基本完成移倉換月），因此期貨升水現貨的幅度難有顯著的擴大，基差負值可能也難持續太久，接下來現貨價格的表現較為關鍵，會左右期貨上漲的節奏，高頻終端成交價格、拿貨，社庫、廠庫的變化情況需要繼續關注。